Tăng trưởng của Azure trong giai đoạn này chủ yếu được thúc đẩy bởi khối lượng công việc AI (AI workloads) từ khách hàng doanh nghiệp. Các báo cáo ngành chỉ ra rằng nhu cầu tính toán AI đang chuyển từ giai đoạn thử nghiệm sang triển khai sản xuất, kéo theo sự gia tăng đáng kể về dung lượng lưu trữ và xử lý mô hình ngôn ngữ lớn. Doanh nghiệp ngày càng yêu cầu hạ tầng đám mây có khả năng mở rộng linh hoạt, bảo mật cao và tích hợp sẵn các công cụ AI.
Xu hướng này cũng phản ánh đặc thù ngành công nghệ hiện nay khi các nhà cung cấp đám mây ghi nhận khối lượng đơn hàng còn tồn (remaining performance obligations) ở mức cao. Nhà đầu tư đang đặc biệt chú trọng vào chi phí vốn (capex) dành cho trung tâm dữ liệu, vì việc xây dựng và nâng cấp cơ sở hạ tầng AI đòi hỏi nguồn lực tài chính lớn và chu kỳ triển khai dài. Microsoft được đánh giá là một trong những công ty tiên phong trong việc phân bổ ngân sách cho các cụm máy chủ GPU và hệ thống làm mát tiên tiến.
Việc Microsoft duy trì đà tăng trưởng thông qua Azure và Copilot không chỉ phản ánh nhu cầu chuyển đổi số thực tế của doanh nghiệp, mà còn cho thấy sự cạnh tranh khốc liệt trong phân khúc AI doanh nghiệp. Các đối thủ trong ngành cũng đang điều chỉnh chiến lược để bắt kịp tốc độ tích hợp AI vào nền tảng đám mây. Trong ngắn hạn, áp lực lên biên lợi nhuận có thể tồn tại do chi phí hạ tầng tăng nhanh, nhưng về dài hạn, mô hình này được kỳ vọng sẽ tạo ra dòng tiền ổn định từ hợp đồng dịch vụ doanh nghiệp.
Nguồn: Báo cáo chiến lược sản phẩm và đám mây của Microsoft; tin tức về nhu cầu Azure AI năm 2026.
